Qué son el test de conveniencia y el test de idoneidad

Test de conveniencia

Se aplica cuando la entidad presta servicios distintos del asesoramiento y la gestión de carteras, por ejemplo en la compraventa de productos financieros sin asesoramiento. Según la CNMV, la entidad debe preguntar por:

• los tipos de instrumentos, operaciones y servicios con los que el cliente está familiarizado;
• la naturaleza, el volumen y la frecuencia de sus operaciones y el periodo en que las hizo;
• su nivel de estudios y su profesión actual y, si son relevantes, las anteriores.

Con esas respuestas evalúa si el cliente entiende los riesgos del producto o servicio. Tiene que comunicarle el resultado y darle una copia (art. 205 de la Ley 6/2023). Si concluye que no es adecuado, o si el cliente no responde lo suficiente, debe advertírselo. Si el servicio se presta igualmente sobre un instrumento complejo, el documento contractual incluye una expresión manuscrita del cliente en la que reconoce esa advertencia (art. 205.6).

Cuándo no se hace

El artículo 207 exime de la evaluación cuando la entidad solo ejecuta o transmite órdenes, el producto es no complejo, la operación es a iniciativa del cliente, se le ha avisado de que no se evaluará la conveniencia y se cumplen las demás condiciones de ese artículo. El artículo 208 considera no complejos, entre otros, las acciones cotizadas en mercados regulados, los bonos cotizados sin derivados ni estructuras difíciles de entender, los instrumentos del mercado monetario sin estructuras difíciles de entender y las participaciones en fondos armonizados (OICVM) no estructurados. Los derivados, como opciones, futuros o contratos por diferencias, nunca lo son.

Test de idoneidad

Se exige cuando la entidad asesora o gestiona la cartera del cliente (art. 204). Además de conocimientos y experiencia, la CNMV indica que analiza:

• Situación financiera: nivel y fuente de ingresos periódicos, activos líquidos, inmuebles e inversiones, y compromisos financieros periódicos.
• Objetivos de inversión: horizonte temporal, riesgo que se está dispuesto a asumir, finalidad de la inversión y pérdida máxima aceptable.

A diferencia del test de conveniencia, si el cliente no facilita toda la información, la entidad no puede prestarle el servicio. En el asesoramiento, antes de la operación debe entregarle, en soporte duradero, una declaración de idoneidad que explique cómo se ajusta la recomendación a sus características y objetivos (art. 204.6).

Diferencias en una línea

El test de conveniencia responde a «¿entiende este producto?»; el de idoneidad, a «¿encaja con su situación y sus objetivos?». La Ley 6/2023 incluye en este régimen los depósitos estructurados: el artículo 208 los considera no complejos salvo que su estructura dificulte entender el rendimiento o el coste de salida antes del vencimiento.