Qué es un fondo indexado
Un fondo indexado es un fondo de inversión cuya política de inversión trata de replicar un índice bursátil o financiero. La CNMV los clasifica como fondos índice o de gestión pasiva. Su valor sube o baja con el índice que reproducen y no garantizan rentabilidad.
Definición de un fondo indexado
«Fondo indexado» es la expresión de uso común. La CNMV habla de fondos índice dentro de los fondos de inversión mobiliaria: aquellos «cuya política de inversión trata de replicar un determinado índice». En su clasificación por vocación inversora, se incluyen en los fondos de gestión pasiva, que consisten en replicar o reproducir un índice bursátil o financiero. Esa categoría también incluye los fondos cotizados (ETF).
Qué implica
Como en cualquier fondo de inversión, el valor depende de los activos de la cartera. Si el índice cae, el fondo que lo replica también cae: replicar un índice no elimina el riesgo de mercado. Un fondo que replica un índice de renta variable queda expuesto a las oscilaciones de ese mercado, que se describen con la volatilidad.
Índice de referencia y costes
El DFI indica el objetivo de gestión y si el fondo tiene o no índice de referencia (véase benchmark). También recoge el indicador de gastos corrientes, el TER: la CNMV advierte de que a mayor TER, menor beneficio potencial para el partícipe. Además puede haber comisiones de suscripción y reembolso.
Frente al ETF
El fondo indexado se suscribe sin conocer el valor liquidativo exacto, mientras que en el ETF se conoce el precio en cada momento. Las diferencias, también fiscales, están en la comparativa ETF o fondo indexado.
Qué comprobar en un fondo indexado
- El índice que replica y la política de inversión, en el folleto y el DFI.
- El indicador de riesgo del DFI, de 1 a 7. La categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.
- Los gastos y comisiones.
Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Ejemplo de Fondo indexado
Escenario hipotético, no previsión: si un fondo replica un índice que sube un 5 % en un año y sus gastos totales son del 0,30 %, su rentabilidad queda aproximadamente en el 4,70 % (5 − 0,30) antes de impuestos y de posibles comisiones de suscripción o reembolso. Las cifras son inventadas.
Términos relacionados
Comparativas en las que aparece
Preguntas frecuentes
¿Un fondo indexado y un ETF son lo mismo?
Ambos son fondos de gestión pasiva que replican un índice, pero el ETF cotiza en bolsa como una acción y el fondo indexado se suscribe y reembolsa a valor liquidativo. También difieren en la fiscalidad de los traspasos entre fondos, que se detalla en la comparativa ETF o fondo indexado.
Fuentes
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): Fondos de inversión. Tipos de fondos. Consultado el .
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): Fondos de inversión. Vocación inversora. Consultado el .
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): Las principales comisiones de los fondos de inversión. Consultado el .
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): El documento de datos fundamentales para el inversor (DFI). Consultado el .
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): Cómo invertir en fondos: suscripciones, reembolsos y traspasos. Consultado el .
- Agencia Estatal de Administración Tributaria (AEAT): Manual práctico de Renta 2025. Régimen especial de diferimiento de la tributación (traspasos entre IIC). Consultado el .