Escalera de depósitos: qué es y cómo escalonar vencimientos

Qué es una escalera de depósitos

Una escalera consiste en dividir una cantidad en varios depósitos a plazo con vencimientos distintos en lugar de meterla entera en uno solo. Si el dinero son 20.000 €, en vez de un depósito a 12 meses se contratan, por ejemplo, cuatro de 5.000 € a 3, 6, 9 y 12 meses. A partir de ahí, cada vez que un tramo vence, el titular decide si lo renueva al plazo más largo, lo mueve a otra oferta o lo retira.

Es una forma de organizar depósitos que ya existen. Cada tramo es un depósito independiente, con su propio contrato, su propio tipo y sus propias condiciones.

Qué problema intenta resolver

Liquidez

Un depósito a plazo tiene una fecha de vencimiento. El Banco de España explica que la cancelación antes de esa fecha depende de lo pactado y que, si el contrato no la recoge, hace falta un acuerdo con la entidad. Si se puede cancelar, se cobra la penalización o comisión prevista en el contrato, y su importe no puede exceder del total de los intereses brutos devengados. Con un único depósito grande, o se espera al vencimiento o se asume ese coste sobre todo el capital.

Con la escalera, una parte pequeña del dinero vence siempre en poco tiempo. Es una forma de tener la liquidez repartida: no hay que cancelar nada para atender un gasto, basta con esperar al tramo más cercano, o dejar de renovar ese tramo.

El tipo de interés de la renovación

El Banco de España señala que es frecuente que, tras una renovación automática, el tipo de interés sea inferior al que se tenía al constituir el depósito. Si todo el capital vence el mismo día, todo se renueva (o se mueve) en las condiciones de ese día. Con vencimientos escalonados, la fecha de cambio de tipo se reparte: cada tramo se renueva en un momento distinto y se enfrenta a las ofertas que haya entonces. Eso no garantiza un tipo mejor. Reduce la dependencia de una sola fecha.

Ejemplo con cifras

Escenario hipotético, no previsión ni oferta real de ninguna entidad. Calculado con interés simple (capital × TIN × meses / 12), importes brutos, antes de retención. Capital de 20.000 € repartido en cuatro depósitos de 5.000 €. Los tipos son inventados y crecen con el plazo: 2,00 % a 3 meses, 2,20 % a 6, 2,40 % a 9 y 2,60 % a 12. Se supone, además, que cada tramo, al vencer, se renueva a 12 meses al 2,60 % para completar el primer año.

Si los 20.000 € estuvieran desde el primer día en un único depósito a 12 meses al 2,60 %, los intereses brutos serían 520,00 €. La diferencia, 25,00 €, es el coste de oportunidad del primer año: lo que se deja de ganar por haber tenido tres tramos en plazos más cortos y con menos tipo. A cambio, durante ese año han vencido 5.000 € en el mes 3, otros 5.000 € en el mes 6 y otros 5.000 € en el mes 9, sin pagar ninguna penalización por cancelar.

A partir del segundo año, si los cuatro tramos están ya a 12 meses y al mismo tipo, la escalera rinde igual que el depósito único, y cada trimestre vence una cuarta parte. Los números cambian si los tipos de renovación suben o bajan: este ejemplo solo ilustra el mecanismo.

Cuántos tramos y de qué importe

No hay una cifra correcta. Lo que sí condiciona la decisión son tres datos que figuran en cada oferta:

• El importe mínimo por depósito, que fija cada entidad en las condiciones de su oferta. Cuantos más tramos, más veces hay que superarlo.
• El tipo de cada plazo, que cada oferta fija por separado. Cuanto mayor sea la distancia entre el tipo de los plazos cortos y el del plazo largo, más cuesta la escalera.
• La carga de gestión: cada tramo es un contrato con su fecha, su aviso de vencimiento y, si hay renovación tácita, su riesgo de renovarse sin haberlo decidido.

La calculadora de depósitos permite estimar los intereses de cada tramo por separado.

El límite de 100.000 € del fondo de garantía

El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) indica que, en general, garantiza hasta 100.000 € por titular y entidad. Lo que decide la cobertura es la entidad, no el número de contratos. Dos consecuencias para una escalera:

• Dividir 150.000 € en seis depósitos de 25.000 € en la misma entidad no cambia nada: el límite se aplica a la suma, así que 50.000 € quedarían por encima de la cobertura. Repartidos en dos entidades distintas (75.000 € en cada una), cada importe queda dentro del límite.
• Si la entidad opera con varias marcas comerciales, el FGD explica que la cobertura se calcula sumando todos los depósitos de la entidad de crédito, sin importar qué marca use cada uno. Conviene comprobar que dos ofertas distintas no pertenecen a la misma entidad.

En las cuentas conjuntas, según el FGD, los saldos se reparten al 50 % entre los titulares y cada uno tiene su propio límite. Su ejemplo: 300.000 € en una cuenta de dos titulares quedan cubiertos con 100.000 € para cada uno, y 150.000 € quedan cubiertos con 75.000 € para cada uno. La cobertura detallada está en la guía cómo funciona el Fondo de Garantía de Depósitos.

La información precontractual de un depósito a plazo debe indicar, según la Circular 5/2012 (norma sexta, apartado 2.2), si se permite cancelar anticipadamente y la penalización que supone, así como la retribución y la periodicidad con que se liquida. Esa es la información que conviene comparar tramo a tramo.

Cuándo no compensa

• Cuando la diferencia de tipo entre plazos cortos y largos es grande. En el ejemplo, la escalera costaba 25 € en un año sobre 20.000 €; con otra curva de tipos podría costar mucho más o casi nada.
• Cuando los importes son pequeños. Si el mínimo por depósito obliga a dejar tramos muy finos, puede resultar más sencillo mantener una parte en una cuenta remunerada para la liquidez y el resto en un único depósito. Las diferencias entre ambas opciones están en la comparativa depósito frente a cuenta remunerada.
• Cuando se sabe con certeza que el dinero no se va a necesitar hasta una fecha concreta. Un único depósito a ese plazo elimina la gestión de los demás.
• Cuando el contrato no deja claro el preaviso de la renovación tácita. El Banco de España indica que en las renovaciones tácitas deben quedar claros los plazos para avisar del vencimiento y para renunciar a la renovación, y aconseja estar atento a la fecha de vencimiento. Con cuatro tramos hay cuatro fechas que vigilar.

Antes de montarla

1. Elegir los plazos según cuándo puede hacer falta el dinero, no según el tipo anunciado. La guía cómo elegir un depósito a plazo repasa qué comparar en cada oferta.
2. Comprobar en cada contrato la cancelación anticipada, la renovación y el abono de intereses.
3. Anotar las fechas de vencimiento y los plazos de preaviso de cada tramo.
4. Sumar lo que se tiene en cada entidad para no superar el límite de 100.000 € por titular.
5. Calcular los intereses con la calculadora de depósitos antes de contratar. Los resultados son orientativos.