Depósito a plazo o fondo monetario: garantía y rentabilidad
El depósito a plazo fija un tipo de interés al contratarlo y está protegido por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por titular y entidad. El fondo monetario es un fondo de inversión: según la CNMV, su objetivo es mantener el principal y lograr una rentabilidad acorde con el mercado monetario, no fijada de antemano.
Diferencias entre Depósito a plazo y Fondo monetario
| Aspecto | Depósito a plazo | Fondo monetario |
|---|---|---|
| Qué es | Depósito a plazo: Depósito dinerario en una entidad de crédito, con vencimiento y tipo pactados en el contrato. | Fondo monetario: Fondo de inversión cuyo patrimonio gestiona una sociedad gestora; el inversor es partícipe y propietario de una parte del patrimonio. |
| Rentabilidad | Depósito a plazo: Interés calculado con el TIN pactado, conocido al contratar si se mantiene hasta el vencimiento. | Fondo monetario: Variable. La CNMV habla de un objetivo de mantener el principal y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario, no de una rentabilidad fijada de antemano. |
| Garantía | Depósito a plazo: El Fondo de Garantía de Depósitos garantiza hasta 100.000 € por titular y entidad. | Fondo monetario: Un fondo no es un depósito. Las variaciones del valor de su patrimonio se atribuyen a los partícipes, y el FGD no cubre la pérdida de valor de mercado. |
| Disponibilidad del dinero | Depósito a plazo: Hasta el vencimiento, salvo que el contrato permita la cancelación anticipada o haya acuerdo con la entidad, con penalización que no puede superar los intereses brutos devengados. | Fondo monetario: Según la CNMV, los fondos monetarios deben aceptar suscripciones y reembolsos diariamente, y por lo general el plazo máximo para recibir el dinero de un reembolso es de 3 días. |
| Precio de entrada y salida | Depósito a plazo: El capital nominal se mantiene y los intereses se calculan sobre él. | Fondo monetario: Se opera a valor liquidativo, que cambia cada día; la suscripción se hace sin conocer el valor liquidativo exacto. |
| Costes | Depósito a plazo: Puede haber penalización por cancelar antes de tiempo, si el contrato lo permite. | Fondo monetario: Comisiones de gestión y depósito, y posibles comisiones de suscripción o reembolso, además de los gastos totales del fondo (TER). |
| Fiscalidad | Depósito a plazo: Los intereses son rendimientos del capital mobiliario; en 2026 tienen una retención a cuenta del 19 %. | Fondo monetario: El reembolso genera una ganancia o pérdida patrimonial. El traspaso a otro fondo no computa la ganancia o pérdida en ese momento (art. 94 de la Ley 35/2006). |
En qué se parecen
Ambos pueden usarse para colocar ahorro a un plazo corto o medio y en ambos conviene mirar los costes y el tratamiento fiscal antes de decidir. La naturaleza jurídica y la protección, en cambio, son distintas. La CNMV sitúa el objetivo de rentabilidad de los fondos monetarios en los tipos del mercado monetario.
Diferencias en detalle
Naturaleza y garantía. En un depósito a plazo se entrega dinero a una entidad de crédito. El Fondo de Garantía de Depósitos garantiza hasta 100.000 € por titular y entidad. Un fondo monetario es un fondo de inversión: según la CNMV, el partícipe es propietario de una parte del patrimonio del fondo y los aumentos o disminuciones de valor se atribuyen proporcionalmente a los partícipes. El FGD señala que no garantiza la pérdida de valor de mercado de los valores financieros, entre ellos las participaciones en fondos de inversión.
Rentabilidad. El depósito pacta un TIN al contratarlo. En un fondo monetario, la CNMV describe un objetivo, sin rentabilidad fijada: mantener el principal y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario. La CNMV añade que estos fondos no tienen exposición a renta variable, riesgo de divisa ni materias primas, y que se subdividen en corto plazo y largo plazo según la duración media de su cartera.
Disponibilidad. Según el Banco de España, el depósito tiene un vencimiento que ha de cumplirse como regla general; la cancelación anticipada solo es posible si el contrato la prevé o si entidad y cliente la acuerdan, y la penalización no puede superar los intereses brutos devengados. En el fondo monetario, la CNMV indica que se admiten suscripciones y reembolsos a diario y que el inversor debe recibir su dinero, por lo general, como máximo a los 3 días de solicitar el reembolso. El reembolso se hace a valor liquidativo, que cambia cada día.
Costes. El fondo cobra comisiones de gestión y depósito, que se reflejan en el valor liquidativo, y puede tener comisiones de suscripción y reembolso. La CNMV remite al documento de datos fundamentales de cada fondo para conocerlas.
Fiscalidad (ejercicios 2025 y 2026, según la Ley del IRPF y la Agencia Tributaria). Los intereses de un depósito son rendimientos del capital mobiliario; en 2026 la entidad les aplica una retención a cuenta del 19 %. El reembolso de un fondo da lugar a una ganancia o pérdida patrimonial, que se integra en la base imponible del ahorro. En un traspaso total o parcial entre fondos no se computa la ganancia o pérdida en ese momento y las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición, siempre que el importe del reembolso no se ponga a disposición del contribuyente (artículo 94 de la Ley 35/2006). Es un diferimiento: la tributación llega cuando se reembolsa fuera del sistema de traspasos. Ambas rentas tributan en la base del ahorro, con tipos del 19 % al 30 % en 2025 y 2026 según el importe (artículos 66 y 76 de la Ley 35/2006).
Cuándo encaja cada uno
Sin que esto sea una recomendación personalizada:
- El depósito encaja cuando se quiere conocer el interés al contratar, y el importe cabe en la cobertura del FGD.
- El fondo monetario encaja cuando se acepta que la rentabilidad no está fijada de antemano y que el valor puede variar, a cambio de poder reembolsar a diario y de poder traspasar a otro fondo sin tributar en ese momento.
- La necesidad de disponer del dinero en una fecha concreta cambia el análisis de ambos productos.
Ejemplo numérico hipotético: depósito a plazo frente a fondo monetario
Ejemplo hipotético, con cifras inventadas y sin relación con productos reales. 10.000 € en un depósito a 12 meses con TIN del 2,00 % y pago al vencimiento: 10.000 × 0,02 = 200 € brutos, 10.200 €. En un fondo monetario, el valor de esos 10.000 € dependerá del valor liquidativo al reembolsar: con una variación del +1,50 %, 10.150 €; con 0 %, 10.000 €; con −0,50 %, 9.950 €, antes de impuestos. Los tres resultados son ilustraciones de cómo puede variar un valor liquidativo, no previsiones ni una estimación de cuánto ha rendido o rendirá ningún fondo. Escenario hipotético, no previsión. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Qué comprobar antes de elegir entre depósito a plazo y fondo monetario
- En el depósito: TIN, TAE, periodicidad de pago, penalización por cancelar y que la entidad esté adherida al FGD.
- En el fondo: vocación de inversión, duración media de la cartera, comisiones y gastos totales, y qué dice el documento de datos fundamentales y el folleto sobre el riesgo.
- En ambos: el plazo en que se recupera el dinero y el tratamiento fiscal en el ejercicio que corresponda. El depósito se simula con la calculadora de depósitos.
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Términos relacionados
Preguntas frecuentes
¿Un fondo monetario está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos?
No como un depósito. El Fondo de Garantía de Depósitos protege los depósitos dinerarios hasta 100.000 € por titular y entidad. Un fondo monetario es un fondo de inversión y el valor de su patrimonio varía. El FGD indica que su garantía sobre valores y participaciones en fondos cubre su no devolución por una entidad de crédito adherida, no la pérdida de valor de mercado.
¿Se paga impuestos al traspasar de un fondo a otro?
Según el artículo 94 de la Ley del IRPF y el manual de la Agencia Tributaria, en un traspaso entre fondos no se computa la ganancia o pérdida en ese momento y las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición. No se aplica si el importe del reembolso se pone a disposición del contribuyente. La tributación llega con el reembolso definitivo.
Fuentes
- Comisión Nacional del Mercado de Valores: Fondos de inversión por vocación inversora (fondos monetarios). Consultado el .
- Comisión Nacional del Mercado de Valores: Fondos de inversión, qué son. Consultado el .
- Comisión Nacional del Mercado de Valores: Cómo invertir en fondos, suscripciones, reembolsos y traspasos. Consultado el .
- Comisión Nacional del Mercado de Valores: Comisiones de los fondos de inversión. Consultado el .
- Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito: Preguntas frecuentes (garantía de hasta 100.000 euros por titular y entidad; valores y participaciones en fondos). Consultado el .
- Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito: Depósitos dinerarios no garantizados. Consultado el .
- Banco de España (Portal del Cliente Bancario): Depósitos a plazo, cancelación. Consultado el .
- Agencia Tributaria: Manual práctico de Renta 2025. Régimen especial de diferimiento de la tributación (traspasos entre IIC). Consultado el .
- Agencia Tributaria: Manual práctico de Renta 2025. Integración de rentas en la base imponible del ahorro. Consultado el .
- Agencia Tributaria: Manual práctico de Renta 2025. Rendimientos del capital mobiliario, determinación del rendimiento íntegro. Consultado el .
- Agencia Tributaria: Cuadro de tipos de retención IRPF 2026 (a partir del 10 de septiembre). Consultado el .
- Boletín Oficial del Estado: Ley 35/2006, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (art. 94, traspasos entre instituciones de inversión colectiva). Consultado el .