Depósito a plazo o seguro de ahorro: garantía y rescate

Qué se contrata en cada caso

En un depósito a plazo se entrega dinero a una entidad de crédito durante un plazo, a cambio de intereses pactados. En un seguro de ahorro se paga una o varias primas a una entidad aseguradora, que se compromete a pagar un capital o una renta al vencimiento o en los casos que fije la póliza. Bajo ese nombre se comercializan varios productos; la Ley 35/2006 regula con nombre propio dos de ellos, el Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo (SIALP) y el Plan Individual de Ahorro Sistemático (PIAS).

Cuando el tomador no asume el riesgo de la inversión, la aseguradora debe informar de la rentabilidad esperada de la operación, considerando todos los costes, en las modalidades que fije el reglamento (artículo 96.3 de la Ley 20/2015). Si el tomador asume ese riesgo, debe advertir de que el importe que se percibirá depende de las fluctuaciones de los mercados.

Garantía si la entidad quiebra

El Fondo de Garantía de Depósitos garantiza, en general, hasta 100.000 euros por titular y entidad, y paga los depósitos dinerarios en un plazo de 7 días hábiles, según sus preguntas frecuentes. Lo que exceda de esa cantidad no está garantizado: en el concurso de la entidad, la parte de los depósitos de personas físicas y pymes que supera el nivel garantizado tiene privilegio general (disposición adicional decimocuarta de la Ley 11/2015), sin que eso asegure su cobro.

El FGD garantiza depósitos en entidades de crédito; el seguro se protege con las normas de liquidación de aseguradoras de la Ley 20/2015. En una liquidación, los créditos de tomadores, asegurados y beneficiarios son créditos por contrato de seguro (artículo 179). Tienen privilegio especial sobre los activos asignados a las provisiones técnicas y a los requerimientos de capital, y se pagan con cargo a ellos, a prorrata y con preferencia sobre cualquier otro crédito. La liquidación puede encomendarse al Consorcio de Compensación de Seguros, que asume entonces la condición de liquidador (artículo 183). La protección depende, por tanto, de esos activos y de la solvencia de la aseguradora, no de un importe fijo por persona. La supervisión de las aseguradoras corresponde al ministro de economía y a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (artículo 16).

Liquidez y penalizaciones

Según el Banco de España, el plazo de un depósito ha de cumplirse como regla general. Se puede cancelar antes si el contrato lo prevé o hay acuerdo, y la penalización no puede superar los intereses brutos devengados hasta ese momento.

En el seguro, el rescate depende de la póliza. La Ley de Contrato de Seguro obliga a regular en ella los derechos de rescate (artículo 94) y permite rescatar, una vez pagadas las dos primeras anualidades, conforme a las tablas de valores de la póliza (artículo 96). En los seguros de supervivencia esas reglas no se aplican y la aseguradora solo concede el rescate si el contrato lo prevé (artículo 98). La Orden ECC/2316/2015 obliga a avisar cuando el rescate está sujeto a comisiones o penalizaciones, y cuando su valor depende del valor de mercado de los activos asignados y puede provocar pérdidas relevantes (artículos 7 y 8).

Fiscalidad (ejercicio 2026)

Los intereses del depósito son rendimientos del capital mobiliario por cesión de capitales propios (artículo 25.2 de la Ley 35/2006). En un seguro de vida que paga un capital diferido, el rendimiento del capital mobiliario es la diferencia entre el capital cobrado y las primas pagadas (artículo 25.3.a). Los dos forman parte de la renta del ahorro (artículo 46) y llevan una retención a cuenta del 19 % (artículo 101.4).

SIALP y Plan de Ahorro a Largo Plazo

El SIALP es una de las formas del Plan de Ahorro a Largo Plazo (disposición adicional vigésima sexta). Otra es la Cuenta Individual de Ahorro a Largo Plazo (CIALP), formada por depósitos y contratos financieros en una entidad de crédito. Reglas del SIALP y la CIALP:

• Aportaciones de hasta 5.000 € anuales y un solo Plan de Ahorro a Largo Plazo por contribuyente a la vez.
• La entidad garantiza al vencimiento al menos el 85 % de lo aportado; si la garantía es inferior al 100 %, el producto debe tener un vencimiento de al menos un año.
• Solo se puede disponer del capital entero, sin disposiciones parciales.
• Los rendimientos están exentos si no se dispone del capital antes de cinco años desde la apertura (artículo 7.ñ).

El Real Decreto-ley 29/2026, en vigor desde el 08/10/2026, prevé una tercera forma, el Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa (SIALPFE), con primas de hasta 10.000 € anuales, al menos un 30 % invertido en renta variable y sin la garantía mínima del 85 %. Es una novedad en seguimiento: las fuentes consultadas no recogen a 20/10/2026 que el Congreso lo haya convalidado, y un real decreto-ley no convalidado queda derogado, como ocurrió con el Real Decreto-ley 26/2026. Hasta entonces no conviene darla por consolidada.

PIAS

En el PIAS queda exenta la rentabilidad que se pone de manifiesto al constituir la renta vitalicia asegurada (artículo 7.v), siempre que la primera prima tenga más de cinco años de antigüedad. Las primas tienen un límite de 8.000 € anuales y 240.000 € en total. Después, cada anualidad de la renta tributa solo por un porcentaje fijo según la edad al constituirla, del 40 % antes de los 40 años al 8 % a partir de los 70, según el manual de Renta 2025 de la Agencia Tributaria. La comparativa plan de pensiones o PIAS lo desarrolla.

Ejemplo numérico hipotético: depósito a plazo frente a seguro de ahorro

Escenario hipotético, no previsión. Cifras inventadas, sin relación con ningún producto. Se ahorran 5.000 € durante 5 años con una rentabilidad del 2,00 % anual compuesta en ambos casos, sin costes: 5.000 × 1,02^5 = 5.520,40 €, con 520,40 € de rendimiento. En el depósito, el impuesto es 520,40 × 0,19 = 98,88 euros y el neto, 5.520,40 − 98,88 = 5.421,52 € (importes redondeados al céntimo en cada paso).

Se supone que el depósito paga todos los intereses al vencimiento y que el rendimiento tributa en el primer tramo de la escala del ahorro (19 %); con otras rentas del ahorro el tipo puede ser mayor. En el SIALP, los 5 años se cuentan desde la apertura y cualquier disposición anterior hace perder la exención. Para otras cifras está la calculadora de depósitos.

Qué comprobar antes de elegir entre depósito a plazo y seguro de ahorro

• En el depósito: TIN, TAE, plazo, condiciones de cancelación y que la entidad esté adherida al FGD.
• En el seguro: tipo garantizado y para qué periodo, rentabilidad esperada informada, gastos, tabla de valores de rescate y si la póliza lo permite.
• Si es un SIALP o un PIAS, que el contrato lo diga de forma expresa y destacada y cuáles son sus plazos y límites.
• Que ninguno de los dos productos obligue a disponer del dinero en un momento en que pueda hacer falta.

Otras comparativas: depósito o cuenta remunerada y depósito o plan de pensiones.