Depósito con intereses mensuales o al vencimiento: TAE y liquidez
Con intereses mensuales, el depósito abona los intereses en la cuenta cada mes y el capital queda intacto hasta el vencimiento. Con intereses al vencimiento, se cobra todo al final. A igual TIN, la TAE es algo mayor en el primer caso porque supone reinvertir los cobros. Los intereses se declaran en el ejercicio en que son exigibles.
Diferencias entre Intereses mensuales y Intereses al vencimiento
| Aspecto | Intereses mensuales | Intereses al vencimiento |
|---|---|---|
| Cuándo se cobran los intereses | Intereses mensuales: En las fechas de liquidación que fije el contrato, que debe recoger la periodicidad y las fechas de devengo y liquidación de los intereses. | Intereses al vencimiento: En la fecha de vencimiento, junto con el capital, según lo pactado. |
| TIN y TAE | Intereses mensuales: Con el mismo TIN, la TAE es algo superior, porque el Banco de España explica que se calcula con interés compuesto y suponiendo que los intereses cobrados se reinvierten al mismo tipo. | Intereses al vencimiento: Con un único pago al final de un año, la TAE coincide con el TIN si no hay comisiones. |
| Liquidez | Intereses mensuales: Hay un flujo de dinero disponible cada mes sin tocar el capital. El capital sigue sujeto al plazo. | Intereses al vencimiento: Nada disponible hasta el vencimiento, salvo cancelación anticipada si el contrato la permite. |
| Fiscalidad por ejercicio | Intereses mensuales: La ley imputa los rendimientos al período en que son exigibles por su perceptor. Si el contrato fija pagos en fechas distintas, cada pago se sitúa según su fecha de exigibilidad. | Intereses al vencimiento: Los intereses se imputan al período en que sean exigibles; la normativa citada no fija una regla propia para depósitos, así que la fecha pactada en el contrato es el dato que hay que comprobar. |
| Cancelación anticipada | Intereses mensuales: Los intereses ya cobrados se han recibido; la penalización de la cancelación no puede superar la retribución devengada hasta esa fecha. | Intereses al vencimiento: Los intereses devengados todavía no se han cobrado; la penalización tampoco puede superar lo devengado, así que el peor caso es no cobrar intereses. |
| Garantía | Intereses mensuales: El Fondo de Garantía de Depósitos cubre los depósitos de plazo fijo hasta 100.000 € por titular y entidad. | Intereses al vencimiento: El mismo límite de 100.000 € por titular y entidad. |
Dos formas de cobrar el mismo tipo
Un depósito a plazo devuelve, según el Banco de España, la cantidad entregada más los intereses pactados. Cuándo llegan esos intereses es una cláusula más del contrato: unos depósitos los liquidan periódicamente (cada mes, por ejemplo) y otros los pagan junto con el capital al final del plazo. El Banco de España indica que el contrato debe recoger la periodicidad y las fechas del devengo y la liquidación de los intereses, y la Orden EHA/2899/2011 añade la fórmula con la que se calculan. La Circular 5/2012 pide lo mismo en la información previa: periodicidad y forma en que se liquidan y abonan.
TIN y TAE
El TIN es el tipo nominal anual. La TAE mide el rendimiento efectivo. Según el Banco de España, se calcula con interés compuesto y suponiendo que los intereses obtenidos se vuelven a invertir al mismo tipo. De ahí sale la diferencia: con el mismo TIN, un depósito que paga cada mes tiene una TAE algo mayor que otro que paga todo al final, porque la fórmula da por hecho que cada cobro mensual se reinvierte. Si el cliente no lo reinvierte (lo gasta, por ejemplo), esa ventaja de la TAE no se materializa. Con un pago único a un año y sin comisiones, TAE y TIN coinciden. En TAE frente a TIN se explica la diferencia con más detalle.
Liquidez
Los intereses mensuales dan dinero disponible durante el plazo sin tocar el capital, que sigue entregado hasta el vencimiento. Con el pago al vencimiento no hay ningún cobro intermedio. En los dos casos, retirar el capital antes depende de lo pactado: el Banco de España dice que la cancelación anticipada se hace «atendiendo a lo pactado», y la Circular 5/2012 limita la penalización a la retribución devengada hasta esa fecha. Más en penalización por cancelación anticipada.
Fiscalidad por ejercicio
Los intereses son rendimientos del capital mobiliario (Ley 35/2006, artículo 25.2). El artículo 14.1.a de la misma ley los imputa al período impositivo en que sean exigibles por su perceptor, y el manual de la Agencia Tributaria precisa que es con independencia del momento del cobro. El Reglamento del IRPF fija la retención sobre los rendimientos del capital mobiliario en el 19 % (artículo 90.1). En la declaración, según el manual de la Agencia Tributaria, los intereses en dinero se incluyen por su importe íntegro, sin descontar la retención practicada.
Ninguna de las fuentes consultadas trae una regla específica para los intereses de un depósito: dicen que cuentan en el período en que son exigibles, sin más. Las fechas de liquidación están en el contrato, de modo que ahí se mira cuándo es exigible cada pago. Si el contrato fija los pagos en fechas distintas, el depósito mensual puede repartir los intereses entre dos ejercicios y el de pago único tendría una sola fecha. En un caso concreto, ante la duda sobre qué ejercicio corresponde, hay que consultar a la Agencia Tributaria. Para la declaración, véase declarar intereses en la renta y cómo tributan los intereses de depósitos y cuentas.
Ejemplo numérico hipotético
Escenario hipotético, no previsión ni oferta real. Capital de 10.000 €, un año, TIN del 2,40 %, contratado el 1 de octubre de 2026. Intereses mensuales de 10.000 × 2,40 % / 12 = 20,00 €, pagados el día 1 de cada mes siguiente, sin capitalizar; o 240,00 € de una vez el 1 de octubre de 2027. Retención del 19 % (artículo 90.1 del Reglamento del IRPF). Se supone que cada pago es exigible en su fecha de pago.
Concepto | Mensuales | Al vencimiento |
|---|---|---|
Intereses brutos del plazo | 240,00 € (12 × 20,00 €) | 240,00 € |
Retención total (19 %) | 45,60 € | 45,60 € |
Pagos con fecha en 2026 | 40,00 € (1 nov. y 1 dic.), retención 7,60 € | 0,00 € |
Pagos con fecha en 2027 | 200,00 € (1 ene. a 1 oct.), retención 38,00 € | 240,00 €, retención 45,60 € |
TAE con el mismo TIN | 2,427 % (reinvirtiendo cada cobro) | 2,40 % |
El total de intereses es el mismo, porque el ejemplo no capitaliza. Lo que cambia es cuándo llegan y en qué declaración aparecen, si se confirma esa exigibilidad con el contrato. La TAE del 2,427 % solo describe el resultado si cada 20,00 € se reinvierte al 2,40 %. Para repetir el cálculo con otras cifras sirven la calculadora de depósitos y la calculadora de TAE y TIN.
Garantía
El Fondo de Garantía de Depósitos cubre los depósitos de plazo fijo hasta 100.000 € por titular y entidad, sin distinguir cómo se paguen los intereses.
Qué comprobar en el contrato
- Periodicidad, fechas de devengo y liquidación, y fórmula de cálculo.
- A qué cuenta se abonan los intereses mensuales y si esa cuenta cobra comisiones.
- TIN y TAE, y las hipótesis con que se calcula la TAE.
- Si hay cancelación anticipada y su coste.
- El ejercicio fiscal en que caen los pagos.
Para ver ofertas, están los depósitos y el comparador de depósitos a 12 meses.
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Términos relacionados
Preguntas frecuentes
¿Cobrar los intereses cada mes hace que el depósito rinda más?
Sube la TAE, no los intereses del año. Con el mismo TIN, la TAE de un depósito que paga cada mes es algo mayor porque supone que cada cobro se reinvierte al mismo tipo; si el cobro se gasta, esa ventaja no existe. El total de intereses brutos del plazo es el mismo en las dos modalidades cuando no se capitaliza.
Fuentes
- Banco de España (Portal del Cliente Bancario): Depósitos a plazo. Apertura (información precontractual y contrato). Consultado el .
- Banco de España (Portal del Cliente Bancario): TAE de un depósito o producto de ahorro. Consultado el .
- Banco de España (Portal del Cliente Bancario): Depósitos a plazo. Consultado el .
- Boletín Oficial del Estado: Circular 5/2012, de 27 de junio, del Banco de España, sobre transparencia de los servicios bancarios (norma sexta, apartado 2.2). Consultado el .
- Boletín Oficial del Estado: Orden EHA/2899/2011, de 28 de octubre, de transparencia y protección del cliente de servicios bancarios (artículo 7.3). Consultado el .
- Boletín Oficial del Estado: Ley 35/2006, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (artículos 14.1.a y 25.2). Consultado el .
- Boletín Oficial del Estado: Real Decreto 439/2007, Reglamento del IRPF (artículo 90). Consultado el .
- Agencia Tributaria: Manual práctico de Renta 2025. Imputación temporal de los rendimientos del capital mobiliario. Consultado el .
- Agencia Tributaria: Manual práctico de Renta 2025. Determinación del rendimiento íntegro (cesión a terceros de capitales propios). Consultado el .
- Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito: Preguntas frecuentes. Consultado el .